Время экспирации опционов на московской бирже

Содержание
  1. Экспирация опционов
  2. Определение
  3. Какой тип выбрать?
  4. Заключение
  5. Что такое Экспирация фьючерсов (дата): РТС, на нефть Brent, Si, на Мос бирже
  6. Определение терминологии
  7. Что нужно знать новичку об экспирации
  8. Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы
  9. Связь между экспирацией фьючерсных контрактов и опционов
  10. Как экспирация может отразиться на трейдинге
  11. Как поменять истекший контракт в Квике
  12. Как торговать бинарными опционами на Московской бирже и стоит ли начинать вообще?
  13. Преимущества опционной торговли на Московской бирже
  14. Как на Московской бирже начать опционную торговлю?
  15. Экспирация опционных контрактов на бирже Москвы и доска опционов
  16. Операции с бинарными опционами на биржевом московском рынке
  17. Важнейшие параметры в торговле опционами
  18. Что такое экспирация опционов
  19. Понятие экспирации
  20. Как происходит экспирация опционов
  21. Почему дата экспирации важна
  22. Досрочная экспирация
  23. Досрочная экспирация опционов «колл»
  24. Досрочная экспирация опционов «пут»
  25. Возможные риски для продавца опциона при досрочной экспирации
  26. Экспирация – что это? Объясню простыми словами
  27. Что такое экспирация простыми словами
  28. На бирже
  29. На Форекс
  30. Почему важно знать даты экспирации
  31. Влияние экспирации на ход торгов
  32. Как происходит экспирация опционов и фьючерсов
  33. Зависимость экспирации от вида и типа опциона
  34. Популярные сроки сделок
  35. Какое лучшее время экспирации бинарных опционов
  36. Что влияет на выбор экспирации
  37. Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО

Экспирация опционов

Время экспирации опционов на московской бирже

В бинарном трейдинге есть много специфических терминов, которые непонятных новичкам. При заключении сделки требуется выбрать время экспирации. О том, что это такое, какие типы бывают, что следует учесть, и какой период считается лучшим, будет рассказано в этой статье.

Определение

Экспирация опционов — это срок действия контракта или время (момент) закрытия ордера. Слово пришло из латинского языка. Expiratio в переводе означает «выдох». Бывает 3 видов:

  • Краткосрочная (турбо) — длительность контракта составляет от 30 до 300 секунд. Привлекает новичков перспективой быстрого заработка, торги сопряжены с высоким риском;
  • Среднесрочная — период действия равен от 15 до 120 минут. Выбирают трейдеры с опытом;
  • Долгосрочная — ордер открывается до конца дня, недели, месяца. Отдают предпочтение спекулянты, которые тщательно анализируют рынок и инвестирую в ордера крупные суммы.

Кроме этого, в трейдинге есть такие понятия, как дата и время экспирации опционов. По сути, они считаются синонимами, но различия есть:

  • Дата. Требуется точно указать, когда действие опциона закончится, например, 11:45, 22:10, 16:30. Этот вариант предлагает uTrader, Binomo.
  • Время. Указывается продолжительность ордера, например, 10 минут, 3 часа. Такую вариацию предлагает Olymp Trade.

Новичкам трудно понять, какой вариант лучше. Большой разницы нет, при верном прогнозе трейдер получит выплату. Однако аналитики считают, что дата экспирации выгоднее. Если спекулянт выставит на платформе значение, равное 2 часам, то за это время сможет открыть еще сделки, которые закроются одновременно, и получить прибыль.

Какой тип выбрать?

Брокеры предоставляют трейдерам выбор срока действия сделки. Однако новичкам трудно определиться, поскольку не знают, какой тип лучше. Однако однозначного ответа никто не дает, поскольку экспирация зависит от стиля торговли. У каждого есть преимущества и недостатки, с которыми следует ознакомиться.

Скальперы предпочитают открывать ордера на 1-5 минут. Новичкам краткосрочный трейдинг не подойдет, поскольку у них отсутствует опыт и необходимые навыки. В результаты торги сводятся к азарту и сделки открываются наугад, а это приводит к сливу депозита. Кроме этого, индикаторы часто ошибаются и выдают некорректные сигналы.

Однако это не значит, что о скальпинге следует забыть. Чтобы получить прибыль, потребуется подобрать стратегию, протестировать эффективность на демо-счете, а потом переходить к торговле на площадке, инвестируя в ордер $1. При получении дохода в 75% случаях в течение недели, разрешается повысить сумму ставки.

Среднесрочный трейдинг — идеальный выбор и для новичков, и для биржевых спекулянтов с опытом. Анализируя часовые графики, проще избежать влияния ценовых шумов, определить направление тренда, разворот и войти на рынок в благоприятный момент.

Кроме этого, существует множество тактик, рассчитанных на среднесрочные торги. Эффективность систем высокая, поэтому удастся закрывать 75-80% ордеров в плюс. На старших графиках индикаторы реже ошибаются, сигналы сильные. Однако инструменты выдают мало точек входа, поэтому за день спекулянты открывают 1-3 контракта.

Долгосрочный трейдинг выбирают так называемые консерваторы. Это трейдеры с большим опытом и солидным капиталом. Такие торговцы анализируют таймфреймы H4, D и выше, осуществляя вход на рынок по проверенным сигналам.

Консерваторы открывают сделки на неделю, месяц, инвестируя крупные суммы. При этом количество контрактов невелико. Опционы покупаются раз в неделю или месяц в зависимости от ситуации на рынке.

Несмотря на то, что долгосрочная торговля считается самой безопасной, новичкам такой стиль не подходит. У начинающих трейдеров депозит составляет $50-200. Если следовать правилам мани-менеджмента и инвестировать в ордер 1-5% от суммы, то доход в месяц составит $10-50. При условии, что все контракты закроются в плюс.

Это не тот заработок, о котором мечтают новички, поэтому не обретут финансовую независимость в ближайшее время. Однако турбо-опционы тоже не лучший выбор, поэтому лучше выбрать для торговли среднесрочные контракты и постепенно нарастить депозит.

Заключение

Время действия опциона — важный параметр, влияющий на доход трейдера. Чтобы выбрать подходящий, рекомендуется поэкспериментировать с разными вариантами на демо-счете, подобрать к каждому стратегии и вести торги на протяжении месяца. Затем следует проанализировать результаты и понять, какой стиль торговли будет предпочтительнее, исходя из полученной прибыли.

Источник: https://binfx.ru/ekspiratsiya-optsionov/

Что такое Экспирация фьючерсов (дата): РТС, на нефть Brent, Si, на Мос бирже

Время экспирации опционов на московской бирже

Многих новичков, торгующих на бирже, не интересует экспирация фьючерсов, так как считают это понятие далеким от Форекс. На практике все обстоит несколько иначе — это явление оказывает влияние на весь финансовый рынок.

Определение терминологии

Прежде, чем рассматривать механизм данного процесса, важно разобраться с терминологией в этой области.

Фьючерс является контрактом, который заключается на текущую дату по действующим в это время ценам на бирже, однако сделка купли-продажи товара (или услуги) будет совершаться в будущем.

В договоре прописываются основные пункты соглашения, в том числе и дата закрытия сделки.

Термин «экспирация» имеет английское происхождение. Так, слово “expiration” переводится как окончание установленного срока. Если речь идет о финансовом рынке, то под этим понятием скрывается завершение периода, указанного во фьючерсном контракте.

Что нужно знать новичку об экспирации

Подавляющее большинство экспираций на бирже относятся к квартальным. Они приходятся на 15-20 числа в марте, июне, сентябре и декабре.

В качестве исключений можно назвать:

  • контракты на ОФЗ — их дата приходится на 5 число месяца исполнения;
  • фьючерсы на нефть — они совершаются в первый торговый день каждого месяца.

На Чикагской бирже CME фьючерсы закрываются ежемесячно.

Если речь идет об опционах, то они могут быть нескольких видов:

  • квартальные (наиболее долгосрочные) — их дата экспирации может совпадать или нет с днем закрытия квартальных фьючерсов;
  • месячные;
  • недельные (относятся к кратковременным).

Расчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта.

Трейдеры, торгующие на площадке Форекс, могут открывать фьючерсы с любой датой экспирации (в этом случае срок устанавливает сам торговец).

При этом на длительность периода оказывают влияние несколько факторов:

  • форекс-брокер, с которым работает трейдер;
  • выбранный актив;
  • стратегия торговли.

Каждому трейдеру важно понимать особенности экспирации фьючерсов, так как закрытие сделок имеет большое влияние на финансовый рынок.

Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы

Для лучшего понимания экспирации фьючерсов следует рассмотреть этот процесс более подробно. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже. Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год.

В начале календарного года действует фьючерс, закрытие которого происходит в марте. По этой причине его часто называют мартовским. В терминале и на бирже он будет обозначен следующим буквенно-цифровым выражением: RIH9.

При этом каждый символ несет важную информацию:

  • RI — означает тикер RTS;
  • H — месяц (в данном случае март);
  • 9 — соответствует последней цифре текущего года (в этом примере 2021).

Экспирации здесь ежеквартальные, поэтому вместо H могут использоваться несколько обозначений:

  • H — исполнение контрактов происходит в марте;
  • M — завершение в июне;
  • U — сентябрьские контракты;
  • Z — даты экспирации в декабре.

В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов. Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре. Между тем некоторое время активной торговли по нему не наблюдается.

Начинается она с того момента, как до экспирации остается только 3 месяца. Иными словами, торговля по этому контракту открылась с того времени, когда произошло завершение предыдущего контракта (декабрьского).

После экспирации (по истечении даты сделки) поддержка контрактов заканчивается. К этому времени трейдеры закрывают открытые позиции. Если этого не произошло, то биржа самостоятельно закрывает сделки с учетом текущей цены на рынке.

В момент пересчета на деньги происходит умножение цены на 100. Это необходимо для устранения цифр после запятой. При расчете шага цены биржа опирается на курс доллара — он устанавливается в тот же торговый день к 16:30.

Связь между экспирацией фьючерсных контрактов и опционов

На Мос бирже ежемесячно происходит экспирация опционов. Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов.

Если трейдеры не работают с Московской биржей, то фьючерсы (например, Si и РТС) можно не учитывать. Между тем не следует отрицать важность SP500. Этот американский биржевой индекс наряду с фьючерсами на нефть Brent и некоторую валюту имеет большое влияние на торговые инструменты.

Если рассматривать индекс SP500, то необходимо отметить ряд особенностей:

  • контракты закрываются ежеквартально;
  • период закрытия выпадает на третью пятницу того месяца, на который приходится экспирация;
  • ликвидация сделки происходит в 16:30 мск, до этого времени с контрактом можно работать.

Как экспирация может отразиться на трейдинге

В день закрытия контрактов все трейдеры делятся на 2 группы. Одни остаются в минусе, другие — плюсе.

Важно учесть, что состояние рынка в этот момент бывает разным:

  1. Если в течение действия контрактов на финансовом рынке не возникало больших колебаний, то многие трейдеры к экспирации успевают закрыть все открытые сделки или захеджировать позиции противоположной сделкой.
  2. Если в период активности контрактов на рынке наблюдалась высокая волатильность, то в последний день активности незакрытых сделок будет сравнительно много. Это обстоятельство приводит к тому, что участники начинают оказывать влияние на базовые активы.

Способы такого влияния могут быть разными.

В зависимости от этого меняется и ситуация на рынке:

  1. Трейдеры, у которых есть крупные сделки с активами низкой ликвидности и страйками, близкими к рыночной цене, часто делают заявки с целью немного “подтолкнуть” курс основного актива.
  2. Трейдеры, чьи контракты оказались убыточными, стараются минимизировать потери. Достигается это с помощью хеджирования сделки контрактом в противоположном направлении.
  3. На рынке фьючерсов трейдеры с большими позициями, вышедшими в плюс, могут начать закрытие сделок. Это часто приводит к быстрому повышению спреда между базовыми активами и фьючерсами. В результате этого количество арбитражных сделок также увеличивается.

В течение экспирации поведение рынка предсказать бывает крайне сложно. Внутри дня наблюдается высокая волатильность, часто возникают резкие развороты цены. Трейдеры отмечают наличие большого числа ложных сигналов к открытию сделок.

Если в этот же день выйдут неоднозначные новости, ситуация может усложниться еще больше. В этом случае, руководствуясь новостями, на рынок выходят инвесторы, активность которых смешивается с активностью трейдеров “срочников”. Спрогнозировать, как повлияет новость на движение цен основного актива при таких показателях, крайне непросто.

Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий. На следующий торговый день после закрытия сделок на финансовом рынке прекращаются большие скачки волатильности.

Трейдерам следует обращать внимание на календарь экспирации, так как резкие скачки цены могут привести к принятию поспешных решений или активации стоп-заявок.

Что касается тех трейдеров, которые больше предпочитающих внутридневную торговлю, а не долгосрочную, то у них появляются намного большие хороших возможности для открытия прибыльных сделок в этот момент.

Как поменять истекший контракт в Квике

Некоторые трейдеры, которые только начинают работу с фьючерсными сделками, полагают, что переход от одного контракта к другому — сложная задача. На практике все обстоит иначе.

Решить эту проблему в Quik можно в несколько этапов:

  1. На графике кликают правой кнопкой мыши. При этом на экране появляется контекстное меню. Из списка задач выбирают кнопку “Редактировать”.
  2. В новом выпадающем меню выбирают раздел “Диаграмма”. После того как переход будет выполнен, следует нажать на кнопку “Изменить”. При этом изменяют название сделки. Так, при переходе с декабрьского на мартовский контракт необходимо ввести название RIH9.
  3. Как только трейдер выполнит эти шаги, информация о сделке поменяется. Так, изменится основной график данного актива, произойдет автоматический пересчет значений у индикаторов и других вспомогательных инструментов.

Изменения не затронут только биржевой стакан — корректировки здесь нужно производить вручную. Для этого нажимают кнопку “Создать окно”.

Теперь для продолжения работы нужно открыть вкладку “Текущие торги” и нажать правой кнопкой мыши на название нужного контракта. Здесь необходимо отметить “FORTS фьючерсы RIH9”. После проделанной работы старый стакан можно закрывать и работать с обновленным.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/ekspiraciya-fyuchersov.html

Как торговать бинарными опционами на Московской бирже и стоит ли начинать вообще?

Время экспирации опционов на московской бирже

Опционная торговля считается относительно молодым и развивающимся рынком, на котором используются такие инструменты финансовой торговли, как опционы.

Опцион — это договор, который позволяет торговать не самим базовым активом, а правом на его продажу либо покупку по определенной условиями контракта цене. Приобретая на биржевом рынке такой контракт, важно понимать, что его цена на протяжении одного дня может меняться в 10, а порой и 20 раз. Именно это изменение и приносит значительную прибыль от торговли.

Таким образом, суть опционного договора заключается в возможности купить /продать актив по приемлемой для обоих участников стоимости. Цену покупки называют страйком, а время окончания контракта – экспирацией.

РЕКОМЕНДУЕМ В 2021-м: ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ + БРОКЕРЫ ОПЦИОНОВ

2007 год. The Financial Commission. | + 20% К ДЕПОЗИТУ | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | УМНОЖАЕМ БОНУСЫ х 2 | обзор/отзывы *БО. Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ *БО. Выгодные условия. | обзор/отзывы | ПЕРЕЙТИ НА САЙТ

Преимущества опционной торговли на Московской бирже

Выделяют немало критериев, по которым можно судить о том, что российский рынок намного перспективнее западных, в частности:

  • высокая защита и надежность;
  • отсутствие налога;
  • небольшая комиссия за сделку – 0,2%;
  • диверсификация позиций;
  • высокая ликвидность рынка и активов;
  • отсутствие финансовых ограничений для размера портфеля;
  • плечо для маржинальной торговли до 1:10 без скрытых плат и комиссий;
  • базовых активов расширенный перечень;
  • реализация самых сложных стратегий;
  • для корреляции с американским рынком возможна торговля на вечерней сессии.

Как на Московской бирже начать опционную торговлю?

Чтобы дилетанту оказаться в числе трейдеров с опытом и получать максимальную прибыль, придется изучить немало информации и пройти ни один этап на своем пути. Существенно облегчат задачу видео уроки, доступные в интернете.

Вначале необходимо разобраться в стилях опционных договоров. К примеру, различают европейский тип и американский.

Американский вид идеален в использовании при спекуляции стоимостью, так как права могут быть предъявлены до окончания срока действия, с инструментом европейского типа – в день окончания.

Как известно, в основе любого биржевого опциона находится базовый актив, в отношении которого определяются права участников. Бирже отведена должность судьи. В качестве актива подойдут акции компаний, валютные фьючерсы, товары, металлы.

По законодательству, инструменты, используемые в биржевом контракте, должны котироваться на рынке, тогда как биржевый опцион может использоваться на одном рынке, а базовый актив совершенно на другом.

В ситуации с фьючерсами оба инструмента, как правило, объединены одной площадкой, что значительно упрощает взаиморасчеты между участниками. Трейдер имеет возможность: продать и купить «call», а также продать и купить «put».

С помощью системы биржи, как при продаже, так и покупке, средства переводятся с одного счета на другой. Однако на московской бирже продажа опционов – это сделка с большим количеством рисков, новичку стоит рассмотреть покупку, являющуюся более надежным и контролируемым инструментом.

По отзывам биржевых спекулянтов, для Московской биржи лучший способ торговли опционными контрактами – это торговля:

  • либо на понижение,
  • либо повышение актива.

Сделка на повышение цены открывается с помощью опциона call. За волатильность, ГЭПы и скачки цены в данном случае можно не переживать. Главное, чтобы цена закрытия превышала цену открытия опционного контракта. Минимальная сумма депозита – в среднем 5-10 долларов США.

Торговать бинарными опционами на Московской бирже — удобный и простой вид заработка для новичков, которые только решили этим заняться, начиная свою дорогу от простого к сложному.

Сроки действия, классы и серии опционных контрактов

Биржевой рынок в соответствии с действующими правилами устанавливает ограничение срока действия контракта по опционам. По истечении этого времени происходит обнуление контрактной стоимости и ее перевод на счет трейдера.

Цена исполнения – это стоимость продажи /приобретения финансового актива. Период действия и цена прописываются в договоре с брокером и известны до совершения сделки.

Таким образом, на московской бирже с помощью опционных договоров можно добиться хороших результатов.

Экспирация опционных контрактов на бирже Москвы и доска опционов

Период экспирации составляет не менее недели, то есть торговля турбо-опционами не подходит для московской биржи. В таких случаях лучше обратиться к брокерам, время экспирации у которых может составлять даже одну минуту. Тогда трейдеру, выбравшему договор «put», гарантируется прибыль не только в случае роста цены, но и падения.

Доской опционов биржи столицы называют таблицу, отражающую свод данных обо всех финансовых инструментах в онлайн-режиме.

Чтобы проанализировать базовые активы при торговле на бирже, целесообразнее всего использование статистически-математического анализа, для которого действуют аналогичные, как и для любых иных активов, методы. Для совершения расчетов определенные индикаторы с легкостью выставляются на графиках.

Обучение для новичков: как научиться торговать опционами?

Операции с бинарными опционами на биржевом московском рынке

Опционная торговля несомненно становится востребованнее и применяется не только для получения высокого дохода, но и в качестве страхования рисков при совершении международных валютных транзакций. Можно начать онлайн торговлю опционами с брокерами, к примеру, в Квике. Достаточно пройти регистрацию нового аккаунта, его верификацию и внести минимальную сумму депозита в размере 10 долларов.

Для легкой ориентации во всех инструментах Квика необходимо построить опционную доску. Для этого понадобится:

  • открыть и загрузить настройки по умолчанию;
  • найти клавишу «создать окно» и «настроить меню», после чего появится таблица, разделенная на две части. В левой части будут расположены возможные функции, в правой – выбранные опции;
  • с левой стороны находим опцию «доска опционов» и выбираем ее, теперь открываются настройки будущей доски.

Каждый новый контракт требует отдельного построения доски. В качестве примера для обучения построим для опциона на RTS деск. Важно учесть, что число опционных контрактов очень большое, поэтому необходимо выбрать ближайший контракт с экспирацией через месяц. Что касается опционов на индекс RTS, то первый и последний контракты обладают лучшей ликвидностью.

Исходные данные:

  • Фьючерсный договор (RTS 6.16);
  • Контракты с датой экспирации 4.16, 6.16 наиболее ликвидны;
  • После завершения 4.16 самым ликвидным окажется 5.16.

Итак, ближайший опционный контракт – 4.16, то есть апрельский. Он получит название RTS-6.16M210416CA95000 и код RI95000BD6, где RI – это RTS, 95 000 – сумма страйка, BD6 – данные о месяце и годе, а СА означает, что это контракт «call», если для «put» название будет заканчиваться на PU либо PA.

Важнейшие параметры в торговле опционами

Возвращаемся к таблице и добавляем диапазоны опционов, выбирать можно все представленные. Далее появляется окно с параметрами, где необходимо выбрать теоретическую цену, страйк, стоимость базового актива, дату экспирации по опционным контрактам «put» и «call». При желании пользователь может применить еще один показатель – волатильность.

Теоретическая цена – финансовый параметр, транслируемый биржей и оказывающий лишь косвенное влияние на фактическую цену опциона. Этот параметр носит информационный характер и создан для того, чтобы у трейдера всегда была возможность сравнить его с текущим.

Реальная цена – это стоимость из предложений покупателей и продавцов. На приведенном примере видно, что реальная цена лежит в диапазоне 620 – 630 при теоретической в размере 660. Подобная разбежка считается относительно невысокой, но в ситуации с неликвидными контрактами может стать намного существенней.

Под ценой опциона понимается его стоимость, уплаченная трейдером за получение. Эта сумма закладывается в точку безубыточности. Так, согласно выше представленному примеру, страйк опциона «call» равен 95000, его цена – 620, т.е. точка безубыточности – 95620.

Все, что станет выше этой цифры, и составит прибыль. Для опциона «put» обратная ситуация: вычитаем из страйка цену опциона и получаем сумму 94 380. Все, что ниже этой стоимости, и принесет прибыль.

Если портфель состоит из двух видов опционов, то заработок при одном из условий возможен:

  • цена < 94380;
  • цена > 95620.

Применение бинарных опционов в торговле

Наиболее известный тип использования опционных контрактов – это хеджирование.

К примеру, цена фьючерсного контракта составляет 95000. Ситуация на рынке такова, что эта цена слишком высокая и в скором времени начнется падение. Необходимо открыть продажу, допустим, на один опцион и одновременно купить один опцион «call» с индексом RTS на страйк 95000. То есть, за оплаченных 620 руб. трейдер фактически осуществляет страхование риска.

Если расчет был произведен верно, и произошел откат RTS, например, к 70000, то он заработает 25000 минус потраченные на нереализованный контракт 620. Если в расчете были ошибки и произошел рост индекса, то по фьючерсу будет получен убыток.

Однако трейдер реализует свой опцион, который за это время подорожал примерно на ту же самую стоимость, и останется при своих деньгах минус 620.

Такая торговая стратегия может стать прекрасным решением для трейдеров-новичков, только начинающих свой путь в трейдинге бинарными опционами.

Так же полезно будет посмотреть:

ТОП БРОКЕРОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ

*БО. Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ *БО. Выгодные условия. | обзор/отзывы | ПОПРОБОВАТЬ НА ДЕМО

_________________________________________________________________________

2007 год. FinaCom.   КЕШБЭК 16$ С ЛОТА! | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | х2 УМНОЖАЕМ БОНУСЫ | обзор/отзывы 2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. | БЕСПЛАТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ! | обзор/отзывы

Источник: https://infofx.ru/trejding/kak-torgovat-binarnymi-opcionami-na-moskovskoj-birzhe-i-stoit-li-nachinat-voobshhe/

Что такое экспирация опционов

Время экспирации опционов на московской бирже

Биржевые опционы — весьма полезный инвестиционный инструмент. Разумеется, при его грамотном использовании. Изучая эту тему, я столкнулась с целым рядом особенностей и подводных камней, которые имеет работа с опционами. В частности, это касается экспирации. Что это такое и на что следует обратить внимание, я расскажу сегодня.

Понятие экспирации

Экспирация (от английского «expiration») означает истечение или окончание.

Говоря доступным языком, это тот момент, когда покупатель, являющийся стороной опционного договора, должен либо выкупить актив, либо отказаться от сделки.

После экспирации опцион прекращает свое действие. Цена исполнения опциона носит название страйк. Рыночная цена актива на дату экспирации опциона называется спот.

Дата экспирации устанавливается заблаговременно в соответствии с биржевым календарем и фиксируется в договоре. Наиболее часто исполнение приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь, а конкретную дату следует уточнить на бирже. Днем фактического расчета и получения актива выступает первый торговый день после исполнения опциона.

Даты срочных контрактов, обращающихся на бирже, стандартизованы. В частности, экспирация опционов РТС проводится 4 раза в год, а товарных опционов на СМЕ — ежемесячно.

Как происходит экспирация опционов

Эту процедуру можно представить в схематическом виде:

  1. Покупатель выплачивает продавцу опционную премию, и стороны фиксируют в договоре цену страйк.
  2. Если в дату экспирации цена спот больше цены страйк, то происходит поставка актива по цене, указанной в договоре.
  3. Если же цена спот в день исполнения меньше цены страйк, то, скорее всего, покупатель откажется от выполнения контракта.
  4. При покупке опциона формируется вариационная маржа — разница между текущей ценой и ценой договора. За вычетом премии опциона формируется чистая прибыль.
  5. На счете трейдера блокируется гарантийное обеспечение, а трейдер становится владельцем открытой позиции.

Почему дата экспирации важна

Ситуация на рынке в период экспирации часто характеризуется непредсказуемостью, поэтому инвестору необходимо проявлять готовность к принятию решений.

Зачастую цены опционов начинают повышаться по мере приближения их экспирации. Цена может стать даже больше, чем привлекательность самого актива, и тогда для покупателя становится более выгодным продать его.

Продавцу приходится защищать свои интересы. Ведь если продается опцион пут, то изменение цены в сторону уменьшения приведет к убытку. С целью снижения риска он может выставить базовый актив на продажу. Соответственно, продавец опциона колл в этом случае находится в противоположной ситуации и старается приобрести актив.

В результате таких противостояний цена начинает резко изменяться непосредственно перед экспирацией. Поэтому трейдерам, особенно начинающим, необходимо быть очень внимательными к этой дате, чтобы избежать неверных решений и не допустить автоматического закрытия убыточных позиций.

Тематическое видео доступно по ссылке:

Досрочная экспирация

Если исполнение обязательств по опционному контракту происходит строго в указанную дату, то экспирация считается своевременной. Но закрытие сделки может быть и досрочным, когда продавец обязан выполнить взятые на себя обязательства раньше зафиксированного в опционе срока.

Такая ситуация создает определенный риск для обеих сторон договора, поэтому досрочной экспирации участники рынка стараются избегать. Но есть случаи, когда единственным способом избежать убытков становится форсирование сделки.

Досрочная экспирация опционов «колл»

Как известно, опционы бывают двух видов: колл и пут. Колл предоставляет владельцу право купить актив, а пут – продать. Эти различия отражаются на особенностях их экспирации.

Опционы «колл» необходимы для того, чтобы в перспективе было возможно приобрести базовый актив по цене, действующей в настоящем. Доход инвестора формируется за счет изменений цены: теоретически, если она вырастет, ему следует конвертировать ценную бумагу и получить прибыль. Но в реальности опытные участники торгов редко делают так, и объяснения их поведению следующие:

  1. Пока опцион действует, риск больших убытков держится на низком уровне. А в случае конвертации ситуация может измениться. Не факт, что покупатель на актив сразу подыщется. А за это время его цена может стать меньше, и тогда продавать актив будет бессмысленно, иначе инвестор понесет убытки. Поэтому желательно не торопиться и подождать срока исполнения.
  2. Опционный контракт обычно подписывается тогда, когда покупатель еще не располагает необходимой для совершения сделки денежной суммой. Поэтому он приобретает колл-опцион и начинает собирать средства. Это менее рискованно, чем сразу приобрести актив в надежде на его подорожание и выгодную продажу в будущем. Поэтому дождаться момента исполнения опциона — значит, получить желаемый доход без дополнительного риска.
  3. Подписывая опционный контракт, покупатель получает гарантию того, что актив будет ему предоставлен вне зависимости от того, что будет происходить с ценой на него. Если, разумеется, он сам не откажется от сделки. Поэтому время, которое имеется до экспирации, работает на покупателя: он может направить деньги в оборот и получить еще и дополнительную прибыль.

Досрочная экспирация опционов оказывается полезной только в том случае, если предусмотрена выплата дивидендов. Это касается биржевых опционов с акциями в качестве базового актива.

Как известно, компания обязана выплачивать держателям своих акций часть прибыли в установленный срок.

Поэтому, обменяв опцион на акции в этот момент, инвестор получит дивиденды и все еще сможет продать акции, при этом его доход вырастет.

Досрочная экспирация опционов «пут»

Особенность пут-опциона состоит в том, что актив имеется у держателя (покупателя), а продавец обязуется выкупить его по оговоренной цене. Это своеобразная подстраховка для инвесторов.

Чаще всего, досрочная экспирация пут-опциона является невыгодной. Это прежде всего касается продавца, и особенно в том случае, если подходит срок выплаты дивидендов.

Форсировать экспирацию стоит в том случае, когда цена на актив максимально выросла, и в перспективе возможен ее разворот в противоположную сторону, а срок действия опциона еще не закончился. Если инвестор будет дожидаться своевременной экспирации, он день за днем будет терять доход.

Возможные риски для продавца опциона при досрочной экспирации

Экспирация всегда невыгодна продавцу, в какое бы время и по каким бы причинам она не производилась. Его прибыль формируется из стоимости опциона, которую оплачивает покупатель при подписании договора. Продавец главным образом рассчитывает на то, что приобретатель ценной бумаги никогда не воспользуется ею.

А в случае экспирации продавец несет финансовые потери двух видов:

  • затрачивает средства на приобретение актива;
  • возмещает разницу между ценами страйк и спот.

К подобным расходам нужно готовиться обеим сторонам опциона, ведь ни покупатель, ни продавец на сто процентов не могут быть уверены, что в момент экспирации рыночные условия сложатся в их пользу.

Что касается продавца, он создает финансовый резерв для покрытия возможных потерь.

А если экспирация проводится до положенного срока, он может оказаться не подготовленным к повороту событий, и необходимой суммы у него просто не окажется.

Экспирация – что это? Объясню простыми словами

Время экспирации опционов на московской бирже

Здравствуйте, почтеннейшие читатели!

Кто имеет опыт трейдера на фондовой бирже либо рынке Форекс, знает, что экспирация – это исполнение срочных контрактов в заранее установленный день. Начинающим игрокам я разъясню значение термина, расскажу, как она влияет на торги, как выбрать дату завершения бинарных опционов, дам немало других сведений и советов.

Что такое экспирация простыми словами

Срочные контракты имеют дату окончания, ее также называют датой закрытия позиции. В этот день одна из сторон сделки либо выполняет обязательства по опциону или фьючерсу, либо отказывается от выполнения по опциону, теряя вложенные деньги.
Торговая площадка автоматически производит все расчеты по контрактам, не закрытым досрочно, после чего:

  • контракты, по которым наступил срок экспирации, закрываются;
  • торги по ним прекращаются;
  • торги продолжаются только по тем сделкам, срок действия которых не истек.

Дата экспирации зависит от правил торговой площадки (на Московской бирже даты одни, на РТС – другие и так далее).

Важно: досрочное закрытие фьючерсного либо опционного контракта по инициативе трейдера также называют экспирацией.

На бирже

Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. Даты исполнения фьючерсов есть на сайте каждой биржи.

Опционы бывают квартальными, месячными либо недельными. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет.

Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации.

На Форекс

На площадке Форекс трейдер выбирает день закрытия каждой позиции самостоятельно.

Срок сделки зависит от трех факторов:

  • форекс-брокера;
  • актива;
  • торговой стратегии, применяемой трейдером.

Минимальная продолжительность сделки измеряется минутами, максимальная – месяцами.

Как только наступает экспирация, позиция закрывается в автоматическом (электронном) режиме, после чего в зависимости от курса валют в данный момент трейдер получает прибыль или убыток.

Почему важно знать даты экспирации

К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно.

Обе стороны рынка – продавцы и покупатели производных активов – борются за увеличение собственной прибыли.
На состояние рынка в день экспирации влияют:

  • действия маркетмейкеров – крупных дилеров и брокеров, заинтересованных отдать трейдерам поменьше денег, а себе оставить побольше;
  • распределение производных активов (деривативов) между субъектами рынка;
  • объем деривативов, их соотношение с базовыми активами.

В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе.

Влияние экспирации на ход торгов

Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды».

Распространенная тактика основных групп участников рынка:

  • владельцы опционов на базовые активы низкой ликвидности «подталкивают» цену на них;
  • крупные держатели фьючерсов резко закрывают позиции для увеличения спреда между деривативом и главным активом;
  • держатели, ушедшие в минус, спешат хеджироваться противоположным контрактом по главному активу.

Ко дню икс также появляются внезапные новости, провоцирующие частных трейдеров на поведение, выгодное крупным игрокам. Тем внимательнее нужно быть инвестору, чтобы избежать необязательных убытков.

Как происходит экспирация опционов и фьючерсов

Теоретически различают два вида фьючерсов – расчетный и поставочный. Практически второй вид не представляет интереса для частных инвесторов. Так что экспирация по фьючерсному контракту – это взаиморасчет между продавцом и покупателем.

Экспирация биржевых опционов зависит от вида контракта – пут или колл.

Зависимость экспирации от вида и типа опциона

Биржевой опцион пут гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер извлекает соответствующую прибыль.

Биржевой опцион колл дает право купить актив по цене, действующей в момент заключения сделки.

Популярные сроки сделок

Самыми популярными фьючерсами являются квартальные.

Биржевые опционы приобретаются на неделю, месяц или квартал в зависимости от главного актива и стратегии держателя.

Остаются сроки бинарных опционов (далее – также БО), с которыми стоит разобраться подробнее.

Какое лучшее время экспирации бинарных опционов

БО по времени экспирации можно разделить на четыре типа:

  • сверхкороткие – от 60 секунд до 1 суток (не включительно);
  • краткосрочные – от 1 суток до 1 недели;
  • среднесрочные – от 8 суток до 1 месяца;
  • долгосрочные – от 35–40 дней до бесконечности.

Одни торговые площадки допускают досрочное закрытие БО в любой момент, другие не допускают либо позволяют досрочную экспирацию только по долгосрочным сделкам.

Что влияет на выбор экспирации

У каждого типа БО своя специфика. Сверхкороткие подходят игрокам, любящим риск, среднесрочные – умеющим анализировать данные о состоянии рынка, учитывать факторы, делать верные выводы.

Долгосрочные опционы рекомендуются к приобретению только опытным игрокам, желательно компаниям, в которых анализом и прогнозированием занимаются целые команды специалистов.

Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО

Если вы примете решение зарабатывать на сверхкоротких БО, советую начинать со срока в полчаса-час. Это подходящее время для оценки различных стратегий, выбора 1–2 подходящих для себя, получения первого опыта.

Краткосрочные БО лучше всего покупать на пять дней, делая это в понедельник, чтобы обрести результат инвестирования в пятницу – до выходных.

По поводу среднесрочных БО у меня нет готового рецепта: выбирайте срок на свое усмотрение. Все равно, прежде чем вкладывать деньги, вы хорошо подумаете, не так ли?

Адвокат тут
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: